Laboratório de Estrutura de Opções
EducacionalVisualize payoff, risco e preço teórico de opções com linguagem neutra e metodologia transparente. Este laboratório explica cálculos e cenários. Não é recomendação, nem simulação operacional.
Artigo completo: Laboratório de Estrutura de Opções: para que serve e como usar
O que este laboratório faz
Este laboratório mostra como cada estrutura de opção se comporta no vencimento, com foco em payoff, break-even e risco máximo.
A proposta é educacional: entender como preço, volatilidade, tempo e taxa influenciam o prêmio teórico e a assimetria de risco.
As entradas são hipotéticas e não substituem análise profissional.
Configuração da Estrutura
Tipo de opção
Posição
Modelo de precificação
Preço atual do ativo base.
Preço de exercício.
Volatilidade anualizada.
Taxa livre de risco em reais.
Lote padrão (ex: 100).
Resultado da Estrutura
Preço teórico
R$ 6,20
por opção
Break-even
R$ 106,20
no vencimento
Prêmio por contrato
R$ 620,09
multiplicador 100
Risco máximo
R$ 620,09
considerando vencimento
Ganho máximo
Ilimitado
na melhor hipótese
Payoff no vencimento
CALL · LongLinha azul representa o P&L por contrato ao vencimento, baseado no prêmio teórico calculado.
Tabela de cenários
Resultados hipotéticos| Cenário | Preço no vencimento | Resultado (R$) |
|---|---|---|
| -30% | R$ 70,00 | -R$ 620,09 |
| -20% | R$ 80,00 | -R$ 620,09 |
| -10% | R$ 90,00 | -R$ 620,09 |
| -5% | R$ 95,00 | -R$ 620,09 |
| 0% | R$ 100,00 | -R$ 620,09 |
| 5% | R$ 105,00 | -R$ 120,09 |
| 10% | R$ 110,00 | R$ 379,91 |
| 20% | R$ 120,00 | R$ 1.379,91 |
| 30% | R$ 130,00 | R$ 2.379,91 |
Como calculamos
A precificação usa Black-Scholes (europeu) e uma aproximação binomial para o modelo americano. As fórmulas são mostradas para transparência, não para recomendação.
Call: C = S * N(d1) - K * e^(-rT) * N(d2)
Put: P = K * e^(-rT) * N(-d2) - S * N(-d1)
Payoff no vencimento
Call: max(0, S - K) · Put: max(0, K - S)
Break-even
Call: K + prêmio · Put: K - prêmio
Consideramos volatilidade constante, ausência de dividendos e taxa livre de risco fixa.
Aviso educacional
- ⚠️ Esta ferramenta é educacional e não sugere operações ou estratégias.
- ⚠️ Resultados são hipotéticos e não incluem custos, spreads ou impostos.
- ⚠️ Use as informações apenas para estudo e compreensão de risco.